移动版

嘉麟杰2011年三季报业绩点评:业绩符合预期,拟与Polartec 合资成立复合面料公司,市场前景广阔

发布时间:2011-10-27    研究机构:申万宏源

2011年三季报EPS为0.29元,净利润同比增长22.6%,业绩基本符合预期。公司前三季度实现营业收入6.7亿元,同比增长35.9%,营业利润和利润总额分别增长21%和23%,归属上市公司股东的净利润为5997万元,同比增长22.6%,EPS为0.29元,业绩符合我们在三季报前瞻中预计EPS为0.3元的预期。但第三季度增长有所放缓,7-9月营业收入2.5亿元同比增长24.9%,净利润为2573万,同比增长13.44%。公司预告2011年净利润同比增长15-35%,对应年报EPS在0.34-0.40元之间。

考虑到今年公司业绩受内销品牌店建设影响投入费用较大,小幅下调盈利预测,仍看好公司长远发展,维持增持。我们下调11-13年EPS至0.37/0.54/0.72元(原为0.4/0.6/0.8元),对应PE为27/19/14倍。公司投入KROCEUS品牌建设将有利于公司长远发展,与Polartec合资成立复合面料子公司将产品质量再提升一个台阶而迈开的重要一步,未来市场前景广阔,维持增持评级。

申请时请注明股票名称